Portfolio Optimization Using Fundamental Indicators Based on Multi-Objective EA

این کار رویکرد جدیدی را برای ترکیب پرتفوی در بازار سهام ارائه می‌کند. این شامل یک رویکرد اساسی با استفاده از نسبت های مالی و شاخص های فنی با الگوریتم های تکاملی چند هدفه برای انتخاب ترکیب سبد با دو هدف بازده و ریسک است. دو کروموزوم مختلف برای نشان دادن مدل‌های مختلف سرمایه‌گذاری با محدودیت‌های واقعی معادل آنهایی که مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، صندوق‌های تامینی و صندوق‌های بازنشستگی با آن مواجه هستند، استفاده می‌شود. برای اعتبار سنجی راه حل حاضر دو مطالعه موردی برای SP&500 برای دوره ژوئن 2010 تا پایان 2012 ارائه شده است. شبیه سازی ها نشان می دهد که انتخاب سهام بر اساس نسبت های مالی ترکیبی است که می تواند برای انتخاب بهترین شرکت ها از نظر عملیاتی استفاده شود. بازدهی بالاتر از میانگین بازار با واریانس کم در بازده آنها. در این مورد، بهینه‌ساز سهام‌هایی را با بازده سرمایه‌گذاری بالا در رابطه با نرخ رشد بالای درآمد خالص و حاشیه سود بالا پیدا کرد. برای به دست آوردن سهام با پتانسیل ارزش گذاری بالا، لازم است شرکت هایی با سرمایه بازار پایین یا متوسط، PER پایین، نرخ رشد درآمد بالا و اهرم عملیاتی بالا انتخاب شوند

This work presents a new approach to portfolio composition in the stock market. It incorporates a fundamental approach using financial ratios and technical indicators with a Multi-Objective Evolutionary Algorithms to choose the portfolio composition with two objectives the return and the risk. Two different chromosomes are used for representing different investment models with real constraints equivalents to the ones faced by managers of mutual funds, hedge funds, and pension funds. To validate the present solution two case studies are presented for the SP&500 for the period June 2010 until end of 2012. The simulations demonstrates that stock selection based on financial ratios is a combination that can be used to choose the best companies in operational terms, obtaining returns above the market average with low variances in their returns. In this case the optimizer found stocks with high return on investment in a conjunction with high rate of growth of the net income and a high profit margin. To obtain stocks with high valuation potential it is necessary to choose companies with a lower or average market capitalization, low PER, high rates of revenue growth and high operating leverage