Strategisches Portfoliomanagement als Aufgabenfeld des Konzern-Controllings: Risiko- und erfolgsorientierte Evaluierung der Kapitalallokation im Kontext der Corporate Strategy

ماریوس آلفس با در نظر گرفتن صریح ویژگی‌های یک استراتژی شرکتی در تصمیم‌گیری و محاسبات ارزیابی، ابزارهای کنترل را برای اولین بار با استراتژی شرکت تطبیق می‌دهد تا پشتیبانی مناسبی در فرآیند تصمیم‌گیری در شرکت ارائه دهد. مدیریت. برای این کار، او ابتدا استراتژی های گروه نظری را تجزیه و تحلیل و دسته بندی می کند و محاسبات برنامه ریزی متناسب با آنها را توسعه می دهد. سپس نشان می‌دهد که چگونه می‌توان از روش‌های ارزش‌گذاری شرکت و نظریه سرمایه‌گذاری برای ارزیابی تخصیص سرمایه و پیکربندی پرتفوی گروه بر اساس ارزش گروه استفاده کرد. نویسنده همچنین روش‌های تجمیع ریسک را از طریق شبیه‌سازی مونت کارلو و ارزیابی ریسک ادغام می‌کند که در نتیجه مجموعه‌ای جامع از ابزارهای تحلیل و ارزیابی برای کنترل گروه استراتژیک ایجاد می‌شود. نویسنده نشان می دهد که چگونه می توان تجزیه و تحلیل منابع ارزشی ارزش گروه و کمی سازی اجزای ارزش را انجام داد.

Durch die explizite Berücksichtigung der Merkmale einer Konzernstrategie im Entscheidungs- und Bewertungskalkül passt Marius Alfs erstmals das Instrumentarium des Controllings an die Corporate Strategy an, um bei der Entscheidungsfindung im Konzernmanagement zweckadäquate Hilfestellung zu leisten. Dazu analysiert und kategorisiert er zunächst die in der Theorie existierenden Konzernstrategien und entwickelt hierauf abgestimmte Planungsrechnungen. Daran anknüpfend zeigt er auf, wie Verfahren der Unternehmensbewertung sowie Investitionslehre zur am Konzernwert orientierten Evaluierung der Kapitalallokation und Konfiguration des Konzernportfolios eingesetzt werden können. Hierbei integriert der Autor auch Methoden der Risikoaggregation durch Monte-Carlo-Simulation und der Risikobewertung, so dass ein umfassendes Analyse- und Bewertungsinstrumentarium für das strategische Konzerncontrolling entsteht. So demonstriert der Verfasser, wie eine Analyse der Wertquellen des Konzernwerts und die Quantifizierung von Wertkomponenten erfolgen können.